创业板指下跌1.56% 两市超4000股飘绿 培育钻石、燃气板块走强

　　A股三大指数集体下跌，创业板指跌逾1.5%。盘面上，培育钻石、燃气、商业百货、免税概念、酿酒行业、冰雪经济、珠宝首饰等板块位于涨幅榜前列，铜缆高速连接、人脑工程、存储芯片、华为海思、富士康、PCB、AI芯片、F5G概念、半导体表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.59%，报3387.15点；深成指下跌1.26%，报10536.60点；创业板指下跌1.56%，报2171.88点；科创50指数下跌1.59%，报1004.44点；北证50指数上涨1.67%，报1063.63点。两市上涨个股有988家，下跌个股有4072家，50只股涨停。两市半日合计成交7947亿。

　　今日要闻

　　统计局：12月官方制造业PMI为50.1% 连续三个月位于扩张区间

　　12月份，制造业采购经理指数（PMI）为50.1%，比上月下降0.2个百分点，制造业继续保持扩张。从企业规模看，大型企业PMI为50.5%，比上月下降0.4个百分点，高于临界点；中型企业PMI为50.7%，比上月上升0.7个百分点，高于临界点；小型企业PMI为48.5%，比上月下降0.6个百分点，低于临界点。

　　六部门发文 数据产业利好不断 数据要素产业链个股梳理

　　近日，国家发展改革委、国家数据局、教育部、财政部等六部门联合印发《关于促进数据产业高质量发展的指导意见》。数据宝对数据要素产业链进行梳理，大致筛选出46只相关股票。千亿市值股仅有1只，为海康威视，最新市值2864.14亿元。从机构关注度来看，浪潮信息、海康威视、紫光股份、达梦数据、润泽科技、神州数码评级机构数量在20家及以上。其中，神州数码是表内唯一一家从事数据脱敏的上市公司。根据公告，神州数码自主研发的TDMP数据脱敏系统，在数据安全领域形成了以数据安全管控平台为核心的完整产品体系。

　　券商2025年首批“金股”出炉 A股震荡态势或延续

　　A股市场2025年行情即将启幕，当前已有券商陆续发布2025年1月月度“金股”组合。据中国证券报记者不完全统计，截至12月30日记者发稿时，招商证券、中泰证券、东兴证券等券商2025年1月推荐的“金股”近30只，覆盖银行、汽车、煤炭、电子等多个行业板块。就后市投资布局而言，业内人士表示，2025年1月A股市场整体或延续震荡态势，大的配置方向上，应规避高弹性和前期涨幅靠前的品种，突出稳健的品种，重在挖掘结构性机会，主题投资看好端侧AI、新零售和机器人等方向。

　　洋河股份拟10派23.3元！A股又现大额分红

　　洋河股份12月30日晚间公告，公司拟以现有总股本15.06亿股为基数，用未分配利润向全体股东每10股派发现金红利23.3元（含税），合计派发现金红利约35.1亿元（含税）。除洋河股份外，国泰环保、佳驰科技、古井贡酒等多家上市公司发布大额分红计划。

　　多部委年度工作会议剧透2025年四条政策主线

　　近期，国家发展改革委、财政部、住房城乡建设部、工业和信息化部等部委相继召开年度工作会议，部署2025年重点工作。从部委部署来看，明年政策将围绕扩大国内需求、支持现代化产业体系建设、推动标志性改革、防范化解重点领域风险四条主线发力。

　　机构观点

　　银河证券：周期底部运行，把握化工结构性投资机会

　　中国银河证券研报表示，目前我国化工行业景气正值历史底部区域，预计2025年Brent原油价格中枢下移至70美元/桶，行业成本端压力有望缓解，但行业景气修复程度与供需情况息息相关。供给端，近几年化工行业资本开支增速趋缓，但在建、存量产能仍待时间消化；需求端，国际贸易摩擦不确定性增强，化工品出口预计面临一定挑战，政策端持续发力下，聚焦内需潜力的释放。2025年应重点关注内需提振、新材料国产替代、资源品三条主线，把握化工结构性投资机会。

　　中信证券：预计2025年是房地产行业真正实现行稳致远的元年

　　中信证券研报表示，预计2025年是房地产行业真正实现行稳致远的元年。这不仅表现为房屋销售规模平稳，核心城市房价在超跌之后温和回升，也表现为土地成交在距高点下跌超过50%之后开始转暖，企业运营性现金流趋好。当然，不同城市，不同主体，不同物业之间的分化更大，核心城市，优质主体，运营良好的物业在低利率环境下可能备受市场青睐。

　　天风证券：行业需求有望回暖，汽车板块行情或将逐步乐观

　　天风证券研报表示，华为乾崑智驾再升级，各大车企智能驾驶加速推进。政策端&供给端发力，行业需求有望回暖，板块行情或将逐步乐观。中央财经委牵头推进汽车以旧换新政策，政策催化下需求悲观预期纠偏。以旧换新政策持续发力，商务部数据显示，截至12月13日零时，汽车以旧换新带动乘用车销量超520万辆，其中报废更新超251万辆，置换更新超272万辆，“两新”政策实施以来，为今年的汽车市场带来了显著的正向拉动。重点看好奇瑞产业链；赛道维度看好轻量化、线控底盘、车灯、座舱，推荐：1、零部件：瑞鹄模具、拓普集团、伯特利、爱柯迪、华达科技、新泉股份、继峰股份、沪光股份、星宇股份、飞龙股份、松原股份等；2、整车：江淮汽车等；3、智能化：德赛西威（与计算机组联合覆盖）等。

　　中金公司：2025年医疗器械板块细分赛道有望受益于产品升级与海外出口

　　中金公司研报称，尽管受医疗行业整顿持续、设备招采进展缓慢、IVD和高耗集采等因素的影响，医疗器械上市公司近几个季度有一定业绩扰动，但我们也观察到这些因素的边际影响在逐步减弱或修复改善，2025年医疗器械板块细分赛道或有望受益于产品升级与海外出口。

　　国泰君安：全球国防支出占GDP比重有望提升，军工板块长期趋势向好

　　国泰君安研报称，全球国防支出占GDP比重有望提升，军工长期趋势向好。1）爱沙尼亚总理米查尔还建议“联合远征军”成员国将国防支出提高至国内生产总值的2.5%，以对抗俄罗斯。2）基于当前国内外形势，我们认为，大国博弈有望持续加剧，美国及其盟友国防战略重心逐步向印太转向，中国周边局势可能继续维持紧张状态，为保卫和平和国家主权，仍须加大国防投入。因此，军工板块长期趋势向好。2027年要确保实现建军百年奋斗目标，十四五期间有望加速补短板。3）参照以往经验，预计十四五规划将循序渐进落地，2025年板块利润表与现金流量表或持续改善。

　　东吴证券：继续看好科技成长和内需顺周期

　　东吴证券研报表示，1月继续看好科技成长和内需顺周期。继续看好科技成长。短期催化方面，特朗普上台可能推出新的政策举措，彼时以其贸易政策为代表的外部扰动料将加剧，或为科技行情带来潜在催化。中长期来看，随着中美科技博弈升温，科技“自主可控”、“自立自强”是内循环当中的最大增量。以科技创新提高要素生产效率，在国内需求和供给之间形成新的配套产业链，是畅通“内循环”新格局的重要抓手，亦即新能源、人工智能、空天信息等领域的技术创新和发展，将获得决策层高度重视。继续看好自主可控和新质生产力为代表的科技板块。继续看好内需顺周期方向。明年两会之前，面向2025年的政策预期难有证伪风险，市场逻辑将沿着 “预期政策拐点——预期斜率过高——预期斜率向下修复——预期斜率向上空间重新打开”的逻辑演绎。鉴于明年年初有望继续落实内需方面的增量政策，1月顺周期风格将迎来阶段性的配置机会。关注消费新增长点/政策潜在增量及专项债重点支持的“两重”、“两新”方向。