江苏连续三个月出资规模最高 江苏省战略性新兴产业母基金最活跃 | 中国私募股权投资基金LP月报（2024年11月）

　　《科创板日报》12月16日讯根据财联社创投通—执中数据，2024年11月中基协备案的私募股权投资基金共有304支，较上月269支环比增加13%，较去年同比减少46%。其中204支基金有机构LP出资（不包括对基金的关联出资行为），共计466家机构LP出资参与备案基金，关联投资机构194家。根据披露可统计的出资规模，认缴资本约728.98亿元，较10月减少4%。其中，认缴出资在5亿-10亿的LP数量和出资规模较上月都有明显增加。

　　LP类型分布

　　按照11月备案基金的机构LP出资结构，企业投资者与政府资金位居活跃度前两位，出资次数分别占38%和28%，企业投资者重回活跃度首位。

　　从出资规模来看，政府资金LP继续稳居首位，认缴资本约350.16亿元，占比48%，但出资额较10月环比下降34%。企业投资者认缴资本总额约136.31亿元，占比约19%，位居第二。VC/PE机构、市场化FOF、其他金融机构出资规模较上月均有所回升。

　　LP地域分布

　　从地区来看，11月备案基金的机构LP中，江苏省出资次数及规模继续占据首位。从出资活跃度来看，江苏、浙江、广东出资次数位居前三，占比均超10%；与上月相比，福建出资活跃度提升较明显，跃居第四。从披露的认缴资本来看，江苏出资约241亿元，约占全国出资总额的三分之一，连续三个月位居第一；浙江出资约124亿元，位居第二。

　　活跃LP榜单

　　财联社创投通—执中数据显示，11月活跃机构LP包括江苏省战略性新兴产业母基金、辽宁基金投资有限公司、徐州市产业发展引导基金、厦门集美产业投资集团、南通能达新兴产业母基金、无锡市象云投资有限公司等政府引导基金及政府投资平台，江苏大京投资控股集团有限公司等VC/PE机构，以及厦门金圆展鸿二期股权投资合伙企业（有限合伙）等市场化FOF。

　　11月对外投资备案基金数TOP10 LP如下表所示：

　　受LP青睐机构榜单

　　11月多家投资机构旗下有2支基金获LP出资，包括锡创投、扬州创投、中金私募、海通开元、苏州卓璞投资基金、投控东海等。其中，锡创投旗下2支备案基金获江苏省战略性新兴产业母基金累计22.5亿元出资，为11月最受LP青睐的投资机构。

　　11月受LP青睐的投资机构TOP10如下表所示（按期内对应被投基金数统计，被投基金数相同的以对应LP认缴资本排序）：

　　政府资金

　　（一）出资概况及出资结构

　　财联社创投通—执中数据显示，11月政府资金LP累计出资140次，环比减少20%，认缴资本350.16亿元，环比减少34%；出资活跃度与出资规模均有一定幅度下降。其中，政府投资平台的出资次数（占比58%）和规模（占比54%）继续保持最高。

　　从各级引导基金的出资结构来看，省级政府引导基金出资规模最高，约76.10亿元，占政府引导基金出资总额的47%，其次是地级和县级政府引导基金，分别出资54.87亿元和20.84亿元。国家级政府引导基金层面，国调基金二期、国家中小企业发展基金均有出资备案基金。

　　（二）活跃政府资金LP

　　11月最活跃的政府资金LP依旧是江苏省战略性新兴产业母基金有限公司，出资参与了5支备案基金，认缴资本52.50亿元。值得注意的是，江苏省战略性新兴产业母基金在10月分别出资参与了南京、苏州各2支备案基金；11月则出向了常州、无锡（2支）、南通和徐州的专项母基金，重点聚焦新能源、生物医药、集成电路、新一代信息技术和智能制造产业；两个月累计出资约112.5亿元。

　　财联社创投通—执中数据显示，截至目前，江苏省战略性新兴产业母基金已对外投资10支基金，分别与南京创新投资集团、锡创投、苏创投、扬州创投、常州市政府投资基金公司等投资机构合作。

　　（三）政府资金LP青睐的投资机构

　　11月最受政府资金LP青睐的投资机构为锡创投，其管理的江苏无锡集成电路产业专项母基金（有限合伙）和江苏无锡生物医药产业专项母基金（有限合伙）分别获江苏省战略性新兴产业母基金12.5亿元和10亿元出资。

　　上市公司

　　（一）出资概况

　　11月共有18家上市公司LP出资参与了15支备案基金，累计认缴资本约9.82亿元；与10月相比，出资活跃度略有提升，但出资规模较上月减少50%。

　　（二）活跃上市公司LP

　　其中，上海临港（600848.SH）出资了沪苏国联策源（盐城）投资基金合伙企业（有限合伙），认缴资本2亿元，为11月出资最高的上市公司LP。

　　据上市公司公告，上海临港参与设立该基金，将充分发挥公司园区产业集聚与产业资本的联动优势，更好地推动“科技-产业-金融”良性循环，加强科技创新和产业创新跨区域协同，促进沪苏资源协同联动，助力长三角一体化高质量发展。

　　财联社创投通—执中数据显示，上海临港目前共对外出资了3支备案基金，累计认缴资本12.9亿元，分别与国联通宝、上海数科、国投先导公司三家投资机构合作。

　　（三）受上市公司LP青睐的投资机构

　　国联通宝是11月最受上市公司青睐的投资机构，其管理的沪苏国联策源（盐城）投资基金合伙企业（有限合伙）获上海临港（600848.SH）1家上市公司LP出资，认缴资本2亿元。

　　公开信息显示，国联通宝是国联证券经中国证监会批准全资设立的私募基金管理子公司，其业务深耕无锡区域，全面覆盖长三角，并与全国政府平台、金融机构建立合作关系，通过专项基金、产业投资基金和区域经济创新基金等形式开展投资活动。

　　据财联社创投通—执中数据，国联通宝目前共管理包括沪苏国联策源（盐城）投资基金合伙企业（有限合伙）、江苏老字号产业投资基金（有限合伙）、扬州经开新兴产业发展基金（有限合伙）、无锡国联通锦股权投资合伙企业（有限合伙）在内的22支基金，管理规模超56亿元，累计投资20多家项目公司，主要聚焦电子信息、生产制造、生物医药等行业赛道，其中中创新航已IPO。

　　金融机构

　　（一）出资概况

　　11月共有7家金融机构LP出资，参与7支备案基金，已披露的认缴资本约33.41亿元，出次规模较上月增加27%。从金融机构类型来看，11月保险业机构出资金额最高，且均为寿险公司。

　　（二）金融机构LP出资规模TOP10

　　11月金融机构LP中，中汇人寿出资额最高，投资了中金资本管理的中汇金保一号（北京）城市租赁股权投资基金合伙企业（有限合伙），认缴资本24.99亿元。友邦人寿、中信建投投资出资额也都在1亿元以上。

　　（三）银行业AIC出资情况

　　近期，银行系AIC加速入局，各地纷纷成立AIC基金，多数AIC出资的基金管理人是银行系相关的基金管理人。若将关联出资考虑在内，11月共有3家银行AIC（工银投资、中银资产、建信投资）出资备案基金，累计认缴资本117.25亿元。除工银投资外，中银资产、建信投资出资的AIC基金中均有当地政府或国资LP参与。

　　本月募资事件

　　据财联社创投通—执中数据不完全统计，11月产业投资基金募资事件中，拟设立的有4起，签约/设立/落地的有65起，首关/完成募集/交割的有2起。11月部分募资事件列表如下：

　　创投通：财联社及科创板日报旗下一级市场服务平台，于2022年4月挂牌上海数据交易所。通过星矿数据、一级市场投融资数据、企业创新评测实验室、创新公司数据库、未上市公司自选股、拟上市公司早知道和行业投研等，为创新公司和创投机构提供从数据产品到解决方案的一站式服务体系。

（文章来源：科创板日报）