海外锂矿企业减产“挺价” 碳酸锂供需关系有望改善

悟净

2024-11-13 07:21

　　面对澳大利亚锂矿企业的减产“挺价”，锂价持续“磨底”的局面有望得到改善。上海钢联11月12日数据显示，电池级碳酸锂平均报价已来到77000元/吨，而碳酸锂期货价格重回8万元/吨上方。

　　上海证券报记者采访多位锂矿企业人士及业内专家了解到，近期澳大利亚锂矿企业通过减产、停产等方式“挺价”的行为已为锂价企稳带来一定支撑。同时，正极材料、动力电池厂商排产回暖的预期或带动碳酸锂采购热情，也为锂价稳定起到一定积极作用。

　　整体来看，碳酸锂有望在2024年末止住下跌势头并出现小幅反弹。基于锂价不会大幅反弹的判断，业内普遍认为行业在恢复理性投资的同时，如何通过技术工艺创新降低成本、增强竞争力将成为新看点，而低成本的盐湖提锂企业竞争优势或逐步凸显。

　　海外锂矿减产释放“挺价”信号

　　今年以来，锂电全产业链产品价格出现大幅下跌，其中碳酸锂回落最为惨烈。8月中旬后，碳酸锂价格长期在8万元/吨下方震荡，较年中高点的12万元/吨跌幅超30%。

　　面对持续的价格下行压力，海外锂矿企业拿出了“最优”解决方案——减少供给。

　　10月30日，澳大利亚锂矿商皮尔巴拉矿业公司宣布，计划从12月1日起将Ngungaju工厂置于维护状态，同时将2025财年锂精矿产量指引下调10万吨至70万吨至74万吨。

　　同为澳大利亚头部锂矿开采企业的Liontown也对外发布减产计划。Liontown计划将2027财年末的矿石产量目标从此前每年300万吨下调至280万吨。此前，全球最大的锂矿商美国雅宝也宣布暂停在澳大利亚的扩张计划。

　　“海外矿企更看重价格稳定，如果价格下跌超出预期，宁愿减产也不会降价。”A股某碳酸锂生产商负责人认为，澳矿此轮释放停产、减产信息，就是向外界传递“挺价”立场。

　　藏格矿业旗下藏格锂业相关负责人亦持有相同观点。“澳矿减产给市场营造出供给端收缩的氛围，实际上就是为了保住价格。”该相关负责人分析称，由于锂矿开采时间远长于下游锂化工品的生产时间，如果头部企业选择用停产来保价，锂盐供给收缩或将缓解产能供给增长过快的现状。

　　记者从盐湖股份、藏格矿业了解到，目前两家公司的碳酸锂生产工作正常开展。

　　“公司生产销售正常，日产碳酸锂维持在100吨左右。”盐湖股份相关负责人表示，在销售环节，主要还是以长协客户为主，尽管价格下行，但“先款后货”模式未变。

　　碳酸锂供需关系短期有望改善

　　从供给端来看，尽管全球“不缺锂”已成共识，但短期内海外矿企的减产、停产还是对市场供给带来一定影响。统计数据显示，海外主要锂矿企业第三季度合计生产锂精矿约95.4万吨，环比减少1.3%。

　　根据海关总署统计数据，今年9月国内锂矿石进口数量为35.36万吨，环比减少28.62%。其中，来自澳大利亚的锂矿石进口环比减少31.9%。

　　受锂价“磨底”影响，国内锂资源供给环比亦有下降。上海钢联统计显示，10月国内碳酸锂产量为5.90万吨，环比下降3.6%。11月国内碳酸锂预估产量为5.89万吨，环比下降0.1%。截至11月8日当周，碳酸锂周库存为11.07万吨，环比减少3345吨。其中，冶炼厂库存3.58万吨，处于年内最低点，环比减少4701吨。

　　供给端减产的同时，锂盐需求却有上升迹象。中国汽车动力电池产业创新联盟发布的数据显示，10月我国动力电池装车量59.2GWh，环比增长8.6%，同比增长51.0%。磷酸铁锂电池装车占比进一步提升。10月磷酸铁锂电池装车量为47.0GWh，占当月总装车量的79.4%。

　　国内动力电池厂的排产有望增长。宁德时代表示，公司产能利用率持续提升，第三季度的产能利用率已经比较饱和，相比第二季度提升了十多个百分点。同时，目前来看，宁德时代第四季度产能利用率比较饱和。

　　有碳酸锂生产企业人士告诉记者，从往年数据来看，下游年前补货效应会带来碳酸锂需求增长，在补库存预期下，碳酸锂价格有望出现小幅反弹。“具体反弹多少不好说，感觉冲击10万元/吨不是没可能。”

　　盐湖提锂优势日益凸显

　　如何降本增效、提升自身竞争优势成为锂矿资源型企业必须面对的课题。

　　在四川某锂矿企业人士看来，尽管锂价“磨底”让企业效益大不如前，但长期看锂产业肯定大有可为。从上游资源开发到锂盐生产的一体化企业，将具备一定成本优势。

　　盐湖提锂相对低廉的生产成本或让其竞争优势逐步凸显，更有望在锂电新材料产业后续发展中扮演重要角色。

　　事实上，对于碳酸锂价格持续低迷，盐湖提锂企业并不十分敏感。“不管碳酸锂每吨60万元还是5万元，盐湖提锂都有钱可赚。”青海海西某万吨级盐湖提锂企业高管表示，与其他化工产品的毛利率对比，盐湖提锂还是有不错的盈利表现。

　　据了解，目前国内盐湖提锂企业生产碳酸锂的完全成本在4万元/吨下方。随着盐湖提锂技术进步和国内盐湖资源开发提速，盐湖提锂规模有望进一步扩大。

　　记者采访了解到，2024年青海省盐湖提锂产量将达到10万吨以上，后续随着盐湖股份新建4万吨及青海汇信2万吨锂盐产能落地，青海盐湖整体锂盐产能将提升至近16万吨。

　　西藏矿业旗下扎布耶盐湖也在年内顺利投产，该项目达产后将新增电池级碳酸锂9600吨/年，工业级碳酸锂2400吨/年。有熟悉盐湖提锂人士表示，西藏盐湖提锂产业到2025年将形成一定规模，行业“话语权”将大幅提升。

（文章来源：上海证券报）

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