《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》迎来修订 支持企业相关并购重组行为
11月12日，中国证券报·中证金牛座记者从业内独家获悉，中国证券业协会近期结合债券业务发展和监管实践，组织修订了《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，并于日前征求行业意见。据悉，此次修订思路包括结合公司债券领域相关法律法规、部门规章等内容进行相应修订，以及基于债券市场发展和业务风险变化情况，结合监管政策导向，提升负面清单管理的适应性和有效性，充分发挥自律管理的前瞻性引导和预防性规范作用。
从主要修订内容来看，修订稿在现行《指引》正文第六条增加相关除外条款：“为防范处置重大风险的需要，发行人对风险企业进行并购重组使其成为子公司，且相关子公司负面情形发生在并购重组实施日以前的除外。”
中证协表示，为防范和处置债券市场重大风险，如发行人对相关风险企业进行并购重组，风险企业成为发行人的子公司，按照现行《指引》规定，符合条件的子公司触发负面清单情形视同发行人属于负面清单范畴，将导致发行人无法进行债券融资，影响发行人为纾困、防范处置重大风险等的合理融资需求。为切实守住不发生系统性风险的底线，维护债券市场和社会稳定，支持企业相关并购重组行为，特设置此除外条款。
修订稿删除了《指引》附件负面清单原第一条第（一）项：“最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法违规行为。”
中证协表示，修订后的《公司债券发行与交易管理办法》删除了“最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司债券存在其他重大违法违规”等不得发行公募债券的条件。本条衔接上位法规定作出适应性调整，与公募债券相关规定保持一致。此外，《负面清单》其他条款已对可能影响发行人非公开发债的具体违法违规行为进行了明确规定，删除“其他重大违法违规行为”的表述不会影响承销机构对照执行。
修订稿将《指引》附件负面清单原第一条第（四）项调整为：“（三）公司作为发债主体，违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或被证券交易所等自律组织采取纪律处分，涉及整改事项且尚未完成整改的。”
中证协表示，监管实践中，存在发行人被采取监管措施发生在“最近12个月”或“最近6个月”之前，且发行人申请发债时仍未完成整改的情形。为进一步强化公司债券发行监管，本次修订删除“最近12个月”或“最近6个月”的时间限制，明确只要涉及整改且未完成的均属于负面清单范畴；同时，明确“公司作为发债主体”而非其他原因违反相关规定，避免执行中理解不一致，提升负面清单管理有效性和精准度。
修订稿将《指引》附件负面清单原第二条第（十三）项调整为：“（十二）主管部门认定的存在重大违法违规行为的房地产公司。”
中证协表示，为贯彻落实党中央国务院关于房地产市场的有关政策部署，针对房地产市场面临的新形势和实际情况，在房地产公司重大违法违规行为的具体负面清单情形列举中删除“闲置土地”“炒地”“捂盘惜售”“哄抬房价”等相关表述。
此外，修订稿在《指引》附件负面清单原第二条第（十六）项后增加一款：“（3）符合金融管理部门关于小额贷款公司发行公司债券的条件要求。”
中证协表示，国家金管总局研究制定了《小额贷款公司监督管理暂行办法（征求意见稿）》并于2024年8月正式向社会公开征求意见。上述征求意见稿对于小额贷款公司发行公司债券的要求进行了明确，由于相关规则尚未正式发布，本次修订增加一条原则性表述，与后续相关规定可自动衔接。
（文章来源：中国证券报）
识别投资陷阱，了解投资炒股防骗信息，微信搜索关注【财途小站】公众号。
投资热情减退，现货金价再跳水！
近期，金价出现了大幅跳水的情况，11月以来价格跌幅达4.86%，引发市场的广泛关注。
财经快讯
· 2024-11-14
半导体产业加速发展，光刻机股票有何前景？
在科技发展日新月异的今天，光刻机作为半导体制造的核心设备，其相关公司的股票前景备受关注。
财经快讯
· 2024-11-14
低空经济龙头股票一览
随着政策推动、技术创新以及市场需求的逐步释放，低空经济领域有望迎来高速发展期。
财经快讯
· 2024-11-14
A股分红大爆发！227家公司豪掷322亿，创历史新高！
截至11月中旬，A股市场已有227家上市公司发布2024年三季度或前三季度现金分红方案，分红总额高达322.37亿元，分红公司数量和金额均创历史新高。多家公司即便在业绩下滑的情况下仍坚持分红，展现出对股东的回报决心。
财经快讯
· 2024-11-14
黄金跌上热搜！大量投资者涌入美元 美债收益率大幅上涨!!
黄金价格近期持续下跌，引发广泛关注并冲上热搜。这一现象的背后，是大量投资者涌入美元市场，同时美债收益率也大幅上涨。黄金作为避险资产的吸引力下降，其价格随之走低。市场密切关注后续走势及影响因素。
财经快讯
· 2024-11-14
证券公司排名2024最新排名！
2024年证券公司最新排名出炉，行业格局再现新变化。中信证券、华泰证券、国泰君安等头部券商继续领跑，营收和利润规模稳居前列。中小券商则展现出更大的业绩弹性，市场竞争愈发激烈。本文将为您详细解读最新排名及行业趋势。
财经快讯
· 2024-11-14
飙升54%！新能源传利好！一则消息引爆储能！
新能源市场传来利好消息，电动汽车销量飙升54%，创下历史新高，带动全球电动汽车市场回暖。同时，储能领域也迎来重大突破，相关概念股全线飙升，为投资者提供了新的机遇。本文将深入解析新能源市场的最新动态和投资前景。
财经快讯
· 2024-11-14
美联储最新消息！12月还可能降息？
美联储的降息政策对全球金融市场产生了深远影响。一方面，降息有助于降低企业融资成本，刺激投资和消费，推动经济增长。另一方面，降息也可能引发资产价格泡沫和金融风险，需要投资者保持警惕。
财经快讯
· 2024-11-14
A股十月回购榜新鲜出炉！
A股十月回购榜的出炉，不仅为企业信心提供了一次集体展示的舞台，也为市场风向的把握提供了重要线索。在这个信息爆炸的时代，投资者需要学会从纷繁复杂的数据中抽丝剥茧，抓住关键信息。回购行为作为连接企业、市场与投资者的桥梁，其背后蕴含的价值不容小觑。让我们期待，在未来的日子里，更多的优质企业通过回购等资本运作方式，不仅实现自我价值的提升，也为广大投资者带来实实在在的回报。
财经快讯
· 2024-11-14
股民关注起来！2025年A股交易日增加1天！
2025年A股交易日增加1天，虽然看似微不足道，但对于广大股民而言，却是一个值得关注和把握的机遇。随着资本市场的不断发展和完善，未来还将有更多类似的调整和优化。作为投资者，我们应该保持敏锐的嗅觉和开放的心态，紧跟市场的步伐，不断学习和提升自己的投资能力。只有这样，才能在风云变幻的股市中立于不败之地，实现财富的稳健增长。
财经快讯
· 2024-11-14
