电单车三季报喜忧参半新国标以旧换新助推行业集中度提升

悟净

2024-11-07 11:45

　　A股三季报收官，电动自行车上市公司业绩逐步分化。爱玛科技、新日股份有所承压，新日股份表示，随着新国标的实施和市场监管政策的趋严，可能会对国内电动车行业的竞争格局产生一定影响。不过，新势力九号电动自行车业务表现稳定。

　　近期以来，电动自行车市场热点不断。《电动自行车安全技术规范（征求意见稿）》发布，电动自行车电池相关要求11月1日起实施。与此同时，各地陆续出台电动自行车以旧换新相关政策。业内认为，国内行业集中度预计仍会进一步提升。

　　爱玛科技、新日股份三季度承压

　　行业龙头爱玛科技第三季度营收68.73亿元，同比下滑了5.05%；归母净利润6.03亿元，同比下滑9.02%。从前三季度经营表现来看，公司整体平稳。

　　中信建投分析师马王杰认为，预计爱玛科技受终端需求以及11月1日换标前渠道清库存等动作影响，销量端三季度有双位数下滑；与此同时，三季度在更为宽松的市场环境下公司依托产品结构优化较大程度上提升公司整体均价水平。

　　新日股份压力更大，公司第三季度收入11.2亿元，同比下降13.4%；归母净利润3302万元，同比下降41.1%。11月6日，新日股份表示，随着新国标的实施和市场监管政策的趋严，可能会对国内电动车行业的竞争格局产生一定影响。今年以来，公司经销渠道销量有所下滑，但电商渠道、直销渠道销量均有所提升。

　　行业新势力九号公司表现不错。九号公司今年第三季度实现营收42.39亿元，同比增长34.75%；归母净利润3.74亿元，同比增长139.07%；股份支付费用0.4亿元，剔除股份支付费用影响后的归母股东净利润4.14亿元，同比增长91.67%。

　　其中，自主品牌零售滑板车销量36.12万辆，收入6.93亿元；电动两轮车销量93.76万辆(中国区销量93.63万辆)，收入25.92亿元；全地形车销量5874辆，收入2.59亿元；割草机器人收入1.45亿元。ToB产品直营收入2.08亿元。

　　开源证券分析师吕明提到，截至目前，九号电动自行车门店数量已达7200家，单季度销量增速阶段性放缓主要系强标执行下控制渠道库存+部分新品重新认证延迟发货，但预计规模效应下利润率仍维持较高水平，预计环比有所提升。

　　“电动两轮车是三季度九号公司收入主要增长点，第三季度出货略低于市场预期。展望Q4及2025年，随着渠道快速铺开和新品市场快速导入，公司电动两轮车、全地形车、割草机器人有望延续快速放量趋势，叠加滑板车出货明显改善，公司收入端有望延续快速增长势头。”华西证券分析师黄瑞连提到。

　　头部企业市场占有率或将进一步提升

　　电动自行车企业业绩疲软，与新国标的实施和市场监管政策趋严有一定联系。近期，市场监管总局、工业和信息化部、公安部、国家消防救援局联合发布《关于加强电动自行车产品准入及行业规范管理的公告》显示，《电动自行车电气安全要求》和《电动自行车用充电器安全技术要求》的第1号修改单，以及《电动自行车用锂离子蓄电池安全技术规范》11月1日起实施。

　　根据标准化法第25条规定，自11月1日起，不符合相关强制性国家标准及修改单要求的电动自行车、装配的充电器或锂离子蓄电池不得生产、销售、进口。

　　10月28日，东城交通支队非机动车登记站外等候上牌的市民排起长队。新京报记者王贵彬摄

　　为此，有消费者担心车辆上牌问题，北京部分车管站近日出现了市民排长队给电动自行车登记上牌的现象。与此同时，有不少消费者反馈，小牛、九号等品牌北京门店没有货。新京报贝壳财经记者了解到，因为政策切换，各品牌正在对车辆调整备货。

　　我国是电动自行车生产、销售大国，社会保有量超3.5亿辆，2023年规模以上企业累计生产电动自行车4228万辆。但在多年发展中，电动自行车火灾事故频发，严重威胁人民群众生命财产安全。据国家消防救援局通报，电动自行车引发的火灾2021年有1.8万起，2023年就迅速增加到2.5万起，年均增长约20%。

　　为此，全国开展电动自行车安全隐患全链条整治行动。除了上述11月1日起实施的新要求外，9月，工信部会同公安部、应急管理部、市场监管总局、国家消防救援局，开展强制性国家标准《电动自行车安全技术规范》修订工作，形成了《电动自行车安全技术规范（征求意见稿）》。

　　与11月1日起实施的新要求相比，该征求意见稿更着眼全链条，完善了电动自行车所用非金属材料的阻燃要求和试验方法，限制塑料件使用比例；从电池组、控制器、限速器三个方面完善防篡改要求，确保实现充电器、蓄电池、控制器之间的互认协同，大力推行“一车一池一充一码”，不给非法篡改留空间。

　　目前，该征求意见稿期限已满。工信部相关负责人表示，本标准正式发布后，电动自行车产品预计将降低火灾风险，减少交通事故隐患。适当放宽铅蓄电池车型整车重量限值，更好地满足消费者的续航里程需求，减少充电频次；不再强制要求所有车型均具备脚踏骑行功能，减少资源浪费。通过增加北斗定位、实时通信功能，及时识别异常情况并发送报警信息，极大提高车辆安全性。

　　新旧政策轮换，各地陆续出台电动自行车以旧换新相关政策。《北京市电动自行车以旧换新补贴实施细则》显示，对2024年11月4日-12月31日期间提交补贴申请的符合条件个人消费者，每辆新购车辆补贴500元，每人享受1次补贴。

　　广东省电动车商会执行会长蓝世有认为，此次电动自行车以旧换新活动，鼓励引导市场上核心零部件老化或存在安全隐患的电动自行车置换成符合新国标电动自行车车型，以满足居民消费升级的需求，不断提高居民生活品质。

　　11月6日，新日股份表示，随着新国标的实施和市场监管政策的趋严，可能会对国内电动车行业的竞争格局产生一定影响。目前电动两轮车行业的发展，国内销量平稳，头部企业市场占有率进一步提升，全球化趋势已现，东南亚“油改电”驱动市场空间进一步扩大。展望行业发展，国内行业集中度预计仍会进一步提升，市场依旧在产品维度上呈现白热化的高质量竞争，产品迭代向智能化设计及电池续航方向发展，国产品牌海外布局逐步成熟，即将进入渠道及产能扩张期。

　　新京报贝壳财经记者陈维城

（文章来源：新京报）

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