房企股权融资现积极变化 融创中国拟配股募资12.05亿港元

　　房企股权融资出现积极变化。10月17日，融创中国控股有限公司在港交所发布公告称，拟配股募资12.05亿港元，所得款项净额将用于支持境内公司债的长期解决方案落地及一般运营资金。

　　在业内人士看来，近期房地产政策暖风频吹，投资者对地产股的信心有所提振，融创中国此时实施配股募资，对于整个行业释放出积极的信号。

　　折价两成配售相关股份

　　据公告，公司、卖方及配售代理（即中金国际）订立一份配售及认购协议，据此，配售代理同意作为卖方的代理人并尽最大努力促使承配人（作为买方）以每股2.465港元购买不多于4.89亿股配售股份。卖方有条件同意以配售价每股2.465港元认购不多于4.89亿股认购股份。

　　配售股份及认购股份分别占公司现有已发行股本的约5.6%，及经认购事项扩大后公司已发行股本的约5.31%，认购事项所得款项总额约为12.05亿港元，预计配售所得款项净额约为11.92亿港元。

　　记者注意到，此次的配售价每股2.465港元，较10月16日融创中国在港交所收市价每股3.08港元折让约19.97%，较截至10月16日最后连续5个交易日在港交所平均收市价每股2.534港元折让约2.72%。

　　融创中国在公告中表示，公司拟将认购事项所得款项净额主要用于支持境内公司债的长期解决方案落地及一般运营资金。公司董事会认为，配售事项及认购事项将支持更好地化解公司境内公开市场债务风险，相关债务风险的化解也更有利于公司推进保交付工作的完成和经营恢复。

　　截至2024年6月30日，融创中国流动和非流动借贷分别约1934.9亿元和839.3亿元，而公司的现金余额约为256.8亿元。截至2024年8月29日，融创中国到期未偿付借贷本金约1143.2亿元，并导致借贷总额本金约539.6亿元可能被要求提前还款。

　　此外，截至2024年8月29日，若干交易对方已对融创中国提起诉讼，以解决未偿还借贷、未付工程款及日常运营应付款项以及项目延期交付等事项。其中，单笔金额超过5000万元的诉讼约368宗，起诉金额合计约1399.4亿元，主要为未偿还借贷及未付工程款等。

　　融创中国表示，公司正在全力推动保交付、债务风险化解和资产盘活等各项工作。鉴于市场复苏持续低于预期，公司已将境内公司债2024年上半年和第三季度的本息支付展期至2024年年底，并正在寻求长期解决方案，更好地化解公开市场债务风险。

　　2023年1月，融创集团10笔境内公开市场债券、合计约160亿元的整体展期方案获债券持有人会议表决通过。2023年11月，融创中国公告宣布境外债务重组各项条件已获满足，并于当日正式生效。根据融创中国彼时披露的信息，在融创中国境内外公开市场债务的全部重组完成之后，融创中国整体化解约900亿元的债务风险。

　　实施配股募资“颇具信号意义”

　　2022年11月28日，证监会新闻发言人答记者问时表示，证监会决定在股权融资方面调整优化包括恢复涉房上市公司并购重组及配套融资、恢复上市房企和涉房上市公司再融资等五项措施，支持房地产市场平稳健康发展。随后，不少上市房企纷纷宣布启动定增计划，包括招商蛇口、福星股份、大名城、中交地产、陆家嘴、保利发展、华发股份等一批房企相继获批。以福星股份为例，2023年12月28日晚间，福星股份公告宣布公司向特定对象发行股票总数量约为2.23亿股，发行价格为3.64元/股，募集资金总额约为8.14亿元。不过，相比信贷、债券融资，股权融资流程较为复杂、周期较长，一些房企的股权融资进展仍较为缓慢。

　　有业内分析人士告诉记者，房企股权融资需要视市场情况寻找合适的机会：“首先，你得发得出去，有投资者愿意认购；其次，站在房企的角度，企业也需要评估股权融资是否划算，尤其在估值低的时候，企业未必愿意去做股权融资。至于融创中国，由于国庆节前和国庆期间该公司股价大涨，此时启动配股募资，从估值上来说也比较划算。其实此次融创中国能够实施配股募资已经颇具信号意义，而这一动作在一定程度上也可以表明投资者对于存在风险的房企的看法或已发生微妙的变化。”

　　近期，房地产市场暖风频吹。9月24日，中国人民银行、国家金融监督管理总局出台了包括引导银行降低存量房贷利率等五项房地产金融新政策。9月26日，中央政治局会议提出“要促进房地产市场止跌回稳”。随后，上海、广州、深圳、北京等一线城市密集发布楼市新政，全国多地跟进出台了针对房地产市场的优化调整政策。10月17日，住房和城乡建设部部长倪虹在国新办新闻发布会上表示，抓存量政策落实，抓增量政策出台，打出一套“组合拳”，推动市场止跌回稳。

　　在政策的推动下，市场给予了积极的反馈。刚刚过去的国庆假期，全国多地新盘项目售楼处迎来大客流，二手房咨询量、带看量显著提升。资本市场上，以融创中国为例，该股自9月下旬以来，一路快速上涨，一度盘中摸高到5.51港元/股。10月17日，融创中国股价报收2.24港元/股，跌幅27.27%。

　　融创中国表示，在促进房地产市场“止跌回稳”的方向下，一系列支持政策正在快速落地。公司将继续在各方帮助下，全力以赴推进保交付、债务风险化解和资产盘活等各项工作，逐步使公司回到健康发展的轨道。

（文章来源：上海证券报）