林园是个什么投资人

星空

2024-11-21 09:10

林园是一位极具特色且非常成功的投资人。他从1989年以8000元入市，经过30年积累了几百亿的身家，这足以证明他在投资领域的卓越能力。林园强调100%确定性投资，30年未在股票上亏过钱，这显示出他投资策略的有效性。

他的投资理念总结为“行业+上瘾+垄断”。在行业选择上，倾向于挑选五到十年的黄金赛道，如医药、白酒等。老龄化的加剧让他看好医药行业，而白酒的消费需求在中国人口众多的情况下一直很旺盛。他在2003年左右开始投资茅台，持续买入两年且至今未卖，如今获利颇丰。他认为投资的公司最好具有垄断性，像茅台每年涨价还被抢购，片仔癀也类似，拥有定价权，盈利增长稳定。

林园投资的长期投资特性

1.林园将股票投资视为长期过程而非短期赌博。他选择具有稳定增长潜力的公司并持有多年甚至几十年。例如他对茅台的投资，从多年前买入后一直持有，这样就能从公司长期增长中获益，有效避免短期市场波动的影响。这是一种基于公司长期价值的投资方式，他坚信公司长期发展带来的回报远大于短期的市场波动带来的差价。

林园的价值投资理念

1.林园善于发现被低估的股票。他深入分析公司基本面，包括财务状况、行业地位、管理团队等多方面因素来判断股票真实价值。只有当股票价格低于其内在价值时他才会买入。这需要他对市场和公司有深刻的洞察力，能透过表面数据看到公司的真正价值。

2.他的价值投资不是简单的跟风或者看短期指标。他对公司的研究是深入且全面的，从行业发展趋势到公司内部运营管理等各个环节都要考虑，从而确定公司是否真的被市场低估，这种投资方式需要投资者有很强的耐心和分析能力。

林园的风险控制手段

1.林园通过分散投资来降低风险，不会把所有资金投入到单一股票或者单一行业。这种分散投资的方式能够避免因为某一个公司或者行业的突发情况而导致巨大损失。

2.他设定严格的止损点。一旦股票价格下跌到预设的止损点，他会果断卖出。这一举措是为了避免在股票持续下跌时遭受更大的损失，是一种有效的风险控制机制，也是他能够在股市中长期稳定盈利的重要因素。

林园的行业洞察力

1.林园对行业未来发展有着深刻的洞察力。这既与他的努力有关，也与他的天赋有关。20年前他对银行、白酒、长虹、医药等的判断，现在都被证明是经典案例。他能够提前预判哪些行业在未来会有较好的发展前景，从而提前布局。

2.他对于医药行业的判断尤其值得关注。早在2018年就开始公开看好医药行业，对于那些能够跟上他思路并且听懂他判断逻辑的人来说，在医药板块投资基本都能赚钱。这种对行业的洞察力是他投资成功的重要基础。

林园对公司的深刻判断力

1.林园基本上能够买到行业中最好的公司，如茅台、白药、片仔癀、招行等。这需要他对公司发展有着深刻的洞察力。他能通过研究公司的各种信息，包括但不限于财务报表、市场口碑、产品竞争力等方面，判断出公司在行业中的地位和未来发展潜力。

2.他不仅仅是看公司的短期表现，而是从长期发展的角度来评估公司。他会深入到企业内部去了解经营情况，像他跟踪调研了中新药业、片仔癀、招商银行、宇通客车、伊利股份、同仁堂科技等公司，为投资做准备。这种深入的研究和判断使得他在选择投资公司时更有把握。

林园投资中的胆量与谨慎

1.林园说自己是胆小的投资人，但他所谓的胆小是指对确定性的要求非常严格。他做100%确定性投资，在投资一家股票前必须反复研究，掌握100%的确定性才会投，不懂的一定不投，锁定自己的能力圈。这种谨慎是他多年不亏钱的重要保障。

2.然而，他又有大胆的一面。比如他那句“怕高都是苦命人”，在低价买入并保证本金安全后，当股票涨高有泡沫时他也不怕，敢于持有赚泡沫钱。他不是盲目追高，而是在对公司有充分了解和信心的基础上做出的决策。

林园的投资风格多样性

1.在可转债投资方面，林园也有自己的风格。他买入价格多在100元左右，有时也会在105元或110元；买入的转债发行规模在2-35亿之间；行业非常分散且不限于医药行业。他持仓的可转债正股业绩一般，不是单纯的价值投资，高抛低吸操作熟练，是个短线高手。他还把资金分散到很多基金，每个基金买个几十万，是摊大饼投资方式的祖师爷，卖出价格多在130元-150元左右。

2.从他整体投资风格来看，既包括长期持有价值股的一面，如茅台等，又有在可转债市场灵活操作的一面。这种多样性体现了他对不同投资产品和市场的深刻理解，能够根据不同的投资标的和市场情况灵活调整投资策略。

林园投资理念中的消费和社会观念

1.林园有一个比较独特的“寄生虫”论，他认为投资者没有创造财富，是社会的寄生虫。他对自己要求节约，尽量减少给社会造成的负担，自己做事不靠别人。这种观念反映出他虽然在投资上获得巨大成功，但依然保持一种清醒的自我认知。

2.他把投资人的钱投入到消费、医药等行业，从某种意义上说也是在帮助这些行业成长，从而获得利润。这也体现了他投资理念中的一种社会经济关联性，他的投资决策不仅仅是为了个人获利，也在一定程度上影响着相关行业的发展。

林园投资中的学习能力体现

1.林园是通过不断学习来提升自己的投资能力的。他一开始对股票了解不多，后来通过看书、看报不断获取专业知识，再结合考察和实践总结，逐渐摸索出适合自己的成功投资策略。他深知学习能力对在股市取得成功的重要性，只有不断学习才能做出正确的判断和投资决策。

2.他对市场的学习和理解是持续的。随着市场环境的变化，他不断更新自己的知识和理念，这使得他能够在不同的市场阶段都能找到合适的投资机会，从1989年入市至今，市场环境发生了巨大的变化，但他依然能保持成功的投资记录，学习能力功不可没。

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