股票回撤是什么意思

股票回撤是指在股票交易过程中资产减少的情况。它可以用来描述账户在一段时间内资金减少的幅度。比如在一个特定时期内，账户净值从最高值往后推移直至回落到最低值，这期间净值减少的幅度就是回撤。在股票价格方面，回撤表现为股票价格在一段时间内出现下跌，回撤幅度为股票价格从高点到低点的跌幅。这与股票下跌有所不同，股票下跌通常是较长时间内持续的价格下跌，而回撤是股票价格上涨过程中的短期正常波动。另外，回撤还可指股价从高点回落（针对个股），或者市值、净值的回落（针对股票型投资组合，是其中一支或多支个股估价回落引起的市值或者净值的回落）。

股票回撤与风险的关系

股票回撤就代表着投资者在投资过程中面临的风险。一般来说，回撤率越低越好。回撤率越低，意味着股票投资面临的风险越小，表明股票的风控能力越强。而回撤率越大，则股票风险越大，因为如果跌幅较大，股票想要回本需要更大的涨幅，很难涨回原来的价格。最大回撤率是风险控制的重要指标，它是个股在某一周期内，个股最高价到最低价之间的降幅。例如，在十天中，某股的最高价为20元，最低价为15元，则其最大回撤率为（20-15）/20=25%。

股票回撤的原因

1.股价随机波动引发的回撤。任何股价、市值、净值都是精确的错误，单纯因为股价随机游走引起的回撤是完全无法预测的，防范的必要性较低。

2.个股短期高涨情绪回落引发的回撤。这种情况多发生于个股股价短期冲高之后，很多人认为这类回撤可以预测，即使长期看好也会做短期高抛，希望随后低吸进一步降低成本，但这种操作正确的概率并不确定，因为高涨的情绪可能会延续，或者拉长时间跨度后被公司的盈利增长追上。

3.公司业绩波动引起的回撤。公司业绩的变化会影响股票的价值，当公司业绩出现波动时，可能导致股票价格下跌，从而引发回撤。

4.市场不稳定带来股价波动。市场整体的不稳定会对股票价格产生影响，导致股票价格上下起伏，这是造成回撤的一个因素。

5.庄家出货。当庄家出货时，会大量抛售股票，这会使得股票的供给增加，从而导致股票价格下跌，引发回撤。

股票回撤的计算方法

回撤率的计算方法是：（股票价格高点-股票价格低点）/股票价格高点×100%。其中，股票价格高点是指股票价格在上涨过程中达到的最高点，股票价格低点是指股票价格在回撤过程中达到的最低点。通过这个公式，可以计算出股票在特定时间段内的回撤率，从而了解股票价格的波动情况和风险程度。

股票回撤对投资者心理的影响

1.大多数投资者厌恶回撤。因为很多人在心中把“市值”直接与“钱包中的现金”挂钩、把“账面浮动盈利”等同于“已经实现的盈利”，所以回撤会让投资者感觉像已经赚到口袋里的钱又被掏出去了。

2.要正确对待回撤需要心理调整。投资者需要在心理上有正确的认知，把“市值”与“钱包里的现金”区分开，把“账面浮动盈利”与“已经实现的盈利”区分开，把“可能可以避免的回撤”与“不可避免的回撤”区分开，这样才能减轻甚至消除回撤带来的痛苦。

应对股票回撤的策略

1.分散投资。投资者在购买个股时，选择多买几只不同行业的股票，不要只买一只股票，这样可以分散风险，从而间接地控制账户回撤。

2.控制仓位。证券账户的总资产仓位，最好不要满仓，一般情况下都要留有一定比例的资金。如股债平衡策略，就是在股权资产增加时，定期主动平衡一部分到债权上来，当股票下跌时，则反过来，这样既能平滑收益，又能控制大幅回撤的风险，使账户资产能够持续平稳地增长。在市场行情较差、市场低迷的时候，投资者可以考虑适量地减仓，甚至进行空仓操作，而在行情较好的时候，再考虑进行开仓或者加仓操作。

3.设置止损。例如当个股跌破下方某一重要支撑位时，可能会创新低，投资者可以选择立马卖出，避免亏损进一步扩大。

4.保持冷静。股票回撤是正常的市场波动，投资者应该保持冷静，不要因为股票价格下跌而冲动卖出，要理性对待回撤现象。

5.止盈止损。股价是波动的，上涨多了就会下跌，下跌多了又会上涨回来，所以投资者要根据市场变化及时止盈止损。在行情非常好时，及时减仓，锁定部分盈利；在市场低迷时，及时卖出，减小亏损。在投资过程中，不要贪高，市场波动时，持续涨高伴随的也是下跌风险，及时止盈，获取收益后再重新分配资金。

不同类型股票回撤的特点

1.大盘蓝筹股的回撤。这类股票通常市值较大，业绩相对稳定，其回撤往往与宏观经济环境和市场整体走势关联度较高。当宏观经济出现波动或者市场整体下行时，大盘蓝筹股可能会出现回撤，但由于其业绩稳定的特性，回撤幅度相对较小，并且在市场稳定后恢复的速度可能较快。

2.中小盘股的回撤。中小盘股由于公司规模较小，业绩波动可能较大，股票价格受市场情绪、公司内部经营状况等因素影响更为明显。所以其回撤可能较为频繁，回撤幅度也可能较大，而且在出现回撤后恢复的时间和能力较难预测，可能需要根据具体公司的发展情况和市场环境来判断。

3.成长型股票的回撤。成长型股票的价值主要在于其未来的成长潜力，其价格往往包含了对未来高增长的预期。当市场对其未来成长的预期发生变化，或者公司的成长速度不及预期时，就容易出现回撤。这种回撤可能幅度较大，因为其价格往往高估了当前的实际价值，一旦预期改变，价格调整的空间就比较大。

4.价值型股票的回撤。价值型股票的价格相对其内在价值较低，被认为是具有投资价值的股票。然而，当市场整体估值体系发生变化，或者公司的基本面出现短期波动时，也会发生回撤。不过，由于其本身具有一定的价值基础，回撤幅度相对成长型股票可能较小，而且如果公司基本面没有发生根本性变化，在价格回调后可能会较快地回升到合理价值区间。

股票回撤与投资组合管理

1.对组合风险的影响。股票回撤是投资组合风险的重要组成部分。在构建投资组合时，需要考虑各股票的回撤特性，避免组合中的股票同时出现大幅回撤，从而降低整个投资组合的风险。如果组合中的股票回撤相关性较高，那么当市场波动时，整个组合的价值就会大幅下降；反之，如果能选择回撤相关性较低的股票构建组合，就能在一定程度上分散风险。

2.调整组合以应对回撤。当投资组合中的股票出现回撤时，投资者需要根据回撤的原因、幅度以及对整个组合风险的影响来决定是否调整组合。如果某只股票的回撤是由于公司基本面恶化引起的，可能需要将其从组合中剔除；如果是市场整体波动导致的回撤，并且认为该股票的长期价值仍然存在，可能只需适当调整其权重。

3.回撤对组合收益的长期影响。虽然短期的回撤会使投资组合的价值减少，但从长期来看，如果能够合理管理回撤，例如通过分散投资、控制仓位等策略，就可以在降低风险的同时，实现较为稳定的长期收益。因为过度的回撤可能会侵蚀投资本金，从而影响未来的收益增长，而有效地控制回撤则有助于保护本金，为长期投资奠定基础。