现在买A股还来得及吗

星空

2024-11-08 10:00

现在买A股是否来得及，这取决于多种因素。从整体市场估值来看，A股目前处于被低估的状态。巴菲特指标显示，2024年9月A股上市公司总市值与2023年我国GDP相比，该指标仅66.85%，属于被严重低估的水平。以这个指标估算，A股市值至少要再涨近50%才到达合理价格区间。而且从A股20年的PE、PB值统计维度看，万德全A指数与上证指数PE、PB值同样处于被低估状态，一定程度验证了整体市场的低估情况。

不过，A股上市公司众多，公司质量良莠不齐，本轮大概率是结构性牛市，较难走出普涨性牛市。所以不能单纯看整体市场估值就决定是否买入，还得看具体板块和个股情况。如果心仪的股票都是涨停，不敢买或者买不进去，可以考虑从指数基金入手，因为回顾过往牛市，能跑赢指数的投资者在上涨过程中都比较少。

市场整体趋势影响买入时机

当前有观点认为A股步入慢牛行情。如果是慢牛行情，那么现在上车就来得及，因为在慢牛过程中，市场是逐步上升的。例如2020年的牛市被认为是慢牛，在政策控制下，市场虽有波动但整体向上。目前A股市场有类似的特征，从宏观政策方面来看，国家在积极盘活金融地产，央行、金融监管总局、证监会三巨头出手，要让房地产市场止跌回升，提振资本市场，还提出要大力引导中长期资金入市，后续几万亿的社保资金也在路上，财政和货币政策逆周期调节力度还会加大，存款准备金率要降，降息也得有力度，这都为A股的持续向上提供了动力。

板块估值差异决定是否值得买入

不同板块估值不同。有些板块在经过调整后处于低位，买入就比较合适。如2023年10月时提到的科技板块，虽然前半年大幅上涨但最近经历了调整，筹码相对便宜。但像2023年7月有人分析中药板块走势，从跌破趋势开始，有过反攻但力度不够，均线层面出现空头排列，中线趋势转弱，这种板块买入就需要谨慎。所以不能一概而论说现在买A股是否来得及，要具体分析板块情况。

公司质量对买入决策的影响

A股上市公司质量参差不齐。1.优质公司在市场低估时是很好的买入机会，这类公司往往具有稳定的业绩、良好的发展前景和强大的竞争力，即便在市场波动时也能保持相对稳定的股价或者快速恢复。2.对于质量较差的公司，可能存在各种风险，比如经营不善、财务造假等风险，这类公司不管市场整体情况如何，都不是好的买入选择。所以在决定现在是否买入A股时，要对公司进行深入研究，选择有价值的公司。

资金流入流出情况的考量

1.资金流入会推动股价上涨。当有大量资金涌入A股市场时，比如北向资金加速流入，会带动市场行情。2024年的行情中就有这种情况，大量资金的进入推动了股市的上涨，在这种资金流入的情况下，现在买入可能会受益。2.资金流出会导致股价下跌。如果出现资金撤离的情况，像2015年股灾之前，证监会警示场外配资危害性并清查，导致进场资金减少，买盘枯竭大盘大跌。所以要关注资金的流向，若目前资金流入且有持续流入的趋势，买入可能来得及，反之则要谨慎。

政策调控与买入时机的关联

1.政策支持对股市有积极影响。例如当前政策要盘活金融地产，提振资本市场，这是一个积极的信号。政策鼓励中长期资金入市等措施都有助于市场的发展，在政策支持的环境下，现在买入是有机会的。2.政策抑制会给股市降温。当国家出台相关政策抑制大盘上涨时，就可能有见顶的风险。如2015年牛市中，政策对场外配资的管控成为牛熊转换的一个因素。所以要关注政策的导向来判断现在买入是否来得及。

投资者自身情况的重要性

1.投资目标不同决定是否现在买入。如果是长期投资目标，比如为了养老或者子女教育等，从整体市场低估和未来发展潜力来看，现在买入优质资产并长期持有是可行的。但如果是短期投机，想要快速获利，就需要更精准地把握市场短期波动，这难度较大。2.风险承受能力也是关键。风险承受能力高的投资者，在当前市场情况下可能更愿意买入，即使面临波动也能承受。而风险承受能力低的投资者，可能会觉得现在市场的不确定性还是很大，不敢轻易买入。

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