如何巧妙运用可转债？揭秘三种独特投资技巧
可转债概述
可转债，全称为“可转换债券”，是上市公司为融资而发行的一种债券。这种债券具有独特的双重属性，既是一种债权，也是一种股权，投资者可以在一定条件下将其转换为发行公司的股票。
可转债的申购方式
1.打新
投资者可以在上市公司发行可转债时，通过股票账户进行顶格申购。中签后，需要缴纳相应金额。待可转债上市后，投资者可以卖出赚取价差。一般而言，可转债上市需20个交易日左右。
申购条件
- 投资者必须开通证券账户至少2年以上。
- 投资者在开通前20个交易日，证券账户日均资产不低于10万元。
- 投资者必须通过风险测评，评估结果为积极型或积极型以上。
- 连续12个月内累计出现3次中签但未足额缴款的情形时，自中国结算上海分公司收到弃购申报的次日起6个月内不得参与新股、可转债、可交换债的申购。
可转债的配售方式
2.配债
投资者可以在股权登记日买入可转债的正股，进行配债操作。配债数量根据持股数量和配售比例计算。上海市场可配售手数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／1000；深圳市场可配售张数＝股权登记日收市后持有股数×配售比例／100。
例如，投资者持有深圳市场上的某股票400股，在发行可转债时，配售比例为1，则投资者可以获得的配债张数＝400×1／100＝4张。
配债注意事项
- 操作存在风险，当投资者持有的正股跌5%以上，抢权配债会亏损。
- 公司百元含权参数一般要超过10以上，参数越高，配债收益会较高。
- 选择发债意愿强烈的公司。
二级市场上T+0操作技巧
3.二级市场上T+0操作
投资者在二级市场上低位买入可转债，在高位再卖出，赚取价差。以下是一些T+0操作的技巧：
- 利用可转债的分时量选择买卖机会：大量的大单买入时买入，大量卖出单时卖出。
- 根据均价曲线寻找买卖机会：均价曲线为支撑位时买入，均价曲线为压力位时卖出。
- 利用正股的走势买卖：正股上涨推动可转债上涨，正股下跌导致可转债下跌。
- 板块效应套利：购买后排可转债，等其拉升后再卖出。
- 题材轮动套利：根据题材轮动买卖可转债，等其拉升到一个高度出现回落走势时再卖出。
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