可转债究竟是什么？揭秘一篇文章助你全懂
可转债概述
可转债含义
可转债是一种结合了股票和债券特性的金融产品，由上市公司发行，旨在为投资者提供多元化的投资选择。投资者可以持有可转债至到期获取本金和利息，或选择在二级市场交易，或在转股期内将其转换为对应的正股。
交易规则与费用
1.交易时间
可转债交易时间为交易日的9:30-11:30和13:00-15:00。在9:15-9:25和14:57-15:00有特殊的挂单和撤单规则。
2.交易方式
实行T+0交易制度，允许投资者当天买入的可转债当天卖出。
3.涨跌幅限制
上市首日涨跌幅限制为-43.3%至57.3%，次日及以后为20%。
4.临时停牌规则
成交价较前收盘价首次上涨或下跌达到或超过20%时，临时停牌30分钟；达到或超过30%时，停牌至14:57。
5.交易原则
遵循时间优先、价格优先原则。
6.交易单位
买入必须为1手的整数倍，卖出不足1手的应一次性卖出。
7.申购方式
可转债打新为信用申购，无需市值即可顶格申购。
8.交易费用
交易只收取佣金和经手费，不收印花税和过户费。沪市佣金费率为成交金额的0.2%，深市为1%。可转债现券交易经手费为成交金额的0.004%。
强制赎回条件
1.正股价连续15-20天高于转股价的130%时，触发强制赎回，价格为103元。
2.正股价持续约30天低于转股价的70%-80%，公司必须以101-103的价格赎回。
套利技巧
1.转股套利
在转股期内，当溢价率为负时，立即转股，然后卖出转换成的股票进行套利。
2.正股涨停套利
利用正股涨停后无法买入的情况，通过转债进行投资，次日若继续涨停，则可出现套利机会。
3.博弈回售套利
在股价拉抬时，利用折价转股套利，或在下调转股价时，买入转债进行博弈套利。
4.博弈下调转股价套利
当上市公司下调转股价时，买入转债，等待转股成功，实现套利。
5.配售套利
提前买入正股，等待拉升，并在可转债公开发行时配售，待上市后进行套利。
6.博弈强赎倒计时套利
当正股价持续10天在转股价130%以上时，通过反复买卖正股进行套利。
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